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你真的理解道氏理论吗?

发布时间:2020-11-09 11:44源自:作者:网络阅读()

  最新资讯 : 外汇市场的技术分析和基本面分析是确定价格运动形态和预测其未来行为的主要方法之一。

  

  分析都是基于价格变动,以及合理的数学解释。技术分析的主要优点是它的通用性:使用相同的工具和技术,你可以探索任何历史时期的任何货币对。

  技术分析是一个庞大的主题,只有从头开始才有意义。

  现代技术分析的鼻祖是记者查尔斯·道(Charles Dow),他是道琼斯公司(Dow Jones & Company)的联合创始人,也是《华尔街日报》(WallStreet Journal)的创始人。在20世纪初,他能够制定基本的原则和假设,后来成为众所周知的道氏理论,并作为技术分析的基础。记住,这些原则是在100多年前就已经制定!总共有六条基本原则:

  1. 价格展示了一切价值信息

  根据查尔斯·道的说法,资产的价格已经包含了所有关于过去、现在甚至未来的必要信息。

  情绪、通货膨胀、贴现率的数据,所有这些都已经预先包含在价格中,当然,除了一些理论上无法获得的数据,比如一场新地震的确切日期。但就连这种非同寻常事件的风险也存在于市场价格中。

  所有这一切并不意味着市场参与者一定能预测未来的事件。事实上,在市场价格中,所有影响和可能影响未来的因素都被简单地总结出来。随着形势和市场风险的变化,市场本身也随着新信息的变化而变化。

  2. 市场上有三种可能的趋势

  查尔斯·道认为,作用和反应机制适用于市场,就像它们适用于实物一样;也就是说,每一个有意义的动作都伴随着一个特定的反动作。他提出了三种趋势:

  主要趋势:这是最重要的价格运动。要确定它,有必要在K线图上打开一个更大的时间框架,例如,月线或周线。这种全球趋势最终会影响到一切,包括一些微不足道的趋势。

  根据道氏理论,全球趋势会持续1-3年,但可能会改变。

  次要趋势:市场正沿着主趋势的方向移动。次级趋势通常与主趋势相反,或者作为对主趋势的修正。

  主趋势如何上升,次要趋势就会形成相应的回调。

  小趋势:称为“短线摆动”,这是一个长达3周的市场运动。作为一个规则,这是一个次要趋势的修正。

  所有类型的趋势都可能同时发生。

  3.每一种市场趋势都有三个主要阶段

  道氏理论认为,主要的市场趋势只有三个阶段:

  a.积累阶段:这是第一阶段,上升趋势的开始。投资者就是在这个阶段进入市场的。通常,这个阶段开始于下跌趋势的结束。在这一点上,大部分的负面消息已经被市场考虑在内,因此,尽管价格很低,投资者开始将未来视为一种资产。

  从技术角度来看,新趋势的开始总是伴随着一段震荡行情。市场通常处于横向波动中,然后开始上升趋势。

  b.吸收阶段:“高级”投资者在积累阶段进入市场。在他们看来,最糟糕的时期已经过去。当这一趋势真正展开时,公众参与阶段就开始了。

  经济数据正在改善,市场充斥着利好消息。这样的消息越多,进入这个阶段的投资者就越多。

  c.分配阶段:在这个阶段,进入积累第一阶段的投资者退出市场。市场开始表现出完全不理性的行为。

  许多投资者被这一最有影响力的趋势所吸引,他会急于参与其中。与此同时,主要参与者离开或已经离开。

  4. 指数必须相互确认

  在查尔斯·道的时代,这两个平均指数分别是工业和铁路。这个理论背后的逻辑很简单:工业代表商品的生产,铁路代表运输或物流,这在当时是合乎逻辑的。

  根据道氏理论(Dow Theory),两个指数一致的走势应能证实市场的总体情绪。这当然对股票市场是真实的,对外汇市场也起着一定的作用。与此同时,如果指数出现背离,那么就没有明显的趋势。

  5. 成交量必须确认趋势

  与没有实际交易量的货币对不同,股市有完整的信息。因此,预测股票,既要考虑发行公司的财务指标,又要考虑成交量数据。

  根据道琼斯的理论,如果趋势上升,交易量应该会增加。如果价格与趋势相反,成交量就呈现下降。

  如果成交量与趋势不一致,这是它结束的迹象。假设市场上涨,成交量下降——熊市开始把市场拉向有利于他们的方向。如果买家离开市场或者变成卖家,那么市场继续上升的可能性就很小了。

  6. 趋势被认为是有效的,直到它给出明确的反转信号

  趋势可以让你确定市场的总体方向。黄金法则说“不要逆潮流而动”,这绝对是正确的。

  根据道氏理论,这种趋势会一直持续下去,直到有令人信服的证据证明它已经完成。

  重要的是不要混淆一个小的或不重要的运动与一个真正的逆转。一般来说,逆趋势交易是非常危险的。

投资有风险,入市需谨慎

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