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外汇投资中最大的障碍不是无知,傲慢自负才是!

发布时间:2020-08-24 10:58源自:作者:网络阅读()

外汇投资交易中四种典型心理障碍分析

交易者在做交易时需要一定的分析能力和就很好的心态,只有两者俱佳时才能成为贵金属交易中的佼佼者,也才能做到长期持续稳定盈利,这里给大家讲解四种心理障碍,更好的从理论上了解关于交易心态的知识有利于我们交易能力的提高。

不知道大家平时有没有意识到,不管是在平时的生活还是工作中,当面临选择或者需要做决策的时候,我们都会下意识地选择自己比较熟悉的领域,很少有人会选择自己不熟悉的事物。

做交易和投资也是如此,当面临选择的时候,人们往往都会选择自己熟悉的品种。在人们的潜意识里,熟悉的事物相对更有安全感。

这其实是人们普遍存在的一种心理偏好,也是今天要跟大家聊的话题。

所谓“模糊厌恶”,学术上的解释是“在所有伴随风险的不确定性中下注的话,人们倾向于下注已知的不确定类型,而不是未知类型。”

看起来很拗口,其实就是人们在做决策时,往往会选择已知的风险,厌恶和规避未知的风险。在投资或者交易中的表现就是,人们往往会倾向于选择自己认为熟悉的领域。

美国石油巨头的前车之鉴

模糊厌恶属于心理偏好上的问题,当一个人存在这种偏好时,潜意识里会对“模糊”的风险进行规避,行为金融学上将其叫做模糊规避

比如投资者往往更倾向于选择本国股票或者自己熟悉的股票。美国的先锋基金在2016年的一篇报告中就提到过这一问题。在通过股票做全球资产配置时,最常见和较为高效的做法是根据每个国家股市的权重占比去投资。比如,美股市场在全球发达国家股市的权重约为51%,那么你的资金就应该给美股51%的份额,其他的国家也根据这个占比去配置。

然而,先锋基金的研究结果却完全不同。如下图所示,五个发达国家的投资人都过量持有本国的股票。美国投资者还情有可原,毕竟美股市场的份额最大,全世界的前都在那里。但是,像加拿大,按照加拿大股市在发达国际市场中的权重,加拿大投资者持有自己国家股票的占比为3.4%才比较合理,但实际上这个仓位却高达59%。英国,澳大利亚和日本都是如此。

耶鲁大学的一位学者也研究过这一问题,他发现,投资者的这种偏好不仅存在于国家层面,投资者还特别喜欢自己公司,自己所在行业,甚至自己城市的股票。

这种倾向导致资产过于集中,同时也伴随着很大的风险。举个很现实也很残酷的例子:

2000年的时候,美国当时的能源巨头安然公司因为大量的财务造假导致公司破产,在它破产的时候,这个公司百分之六十五的退休金投资在一个公司的股票上,就是这家公司自己的股票上。结果该公司员工的养老金随着安然的破产倒闭全都打了水漂。

模糊厌恶会让你选择自己熟悉的领域或者资产进行投资,然而这种“熟悉”对你来说却可能是个致命的隐患。

熟悉会增强你对某个股票(资产)的亲和度或你自认为的了解度,但并不一定能够帮助你获得更高的投资收益。下面就来说说为什么。

熟悉不一定让你获得更高的收益

在谈到“熟悉”这个词的时候,很多人可能第一反应会想到巴菲特曾经提到过的一个投资建议,要投资自己熟悉的领域,不去碰自己不懂的东西。

巴菲特确实建议要投资自己熟悉的领域,很多人都记住了这个建议,但是又有多少人对某只股票的熟悉程度做到了巴菲特那样。

实际上,很多人即使选择了自己熟悉的领域进行投资或交易,也很难获得成功,人们往往会因为过度自信,或者受到认知偏差的影响,在自己熟悉的领域摔得更惨。

熟悉容易导致过度自信

当你选择了自己认为熟悉的领域之后,很容易掉进其他的心理陷阱。因为熟悉会降低你的风险意识,越是熟悉的事物你会觉得越安全。就如前面提到的,每个国家的投资者都喜欢自己国内的上市公司,因为大部分人都会觉得这是我最熟悉、最了解的,所以更安全。

以往的研究结果表明,所有涉及到主观对自己能力判断的领域,人们对自己的主观判断都会明显优于整个群体里面的客观水平,也就是过度自信。

在投资领域也是如此,当你掌握的信息越多,就越有可能变得过度自信。所以,我们经常会发现,很多投资者在面对看起来自己更熟悉的情况时,所做的决定反而是错误的,最后可能摔得更惨。

反之,人们越是对自己的认知有所认识,能够客观面对自己的局限性的话,越有可能意识到自己的局限恰恰可以帮助自己管理风险,帮助自己带来更高收益。

你真的“熟悉”了吗?

很多人在自己熟悉的领域摔跟头,除了过度自信,忽略了风险管理之外,或许还有另外一个原因:你并不是真的熟悉某个领域或者某只股票。或者说你的熟悉仅仅只是停留在表面。

很多时候,人们对熟悉的理解仅仅只是狭义的理解,把能够经常接触到的,经常看到的,都称之为熟悉。例如,你经常在某个公众号上看到分析某只股票的文章,或者经常听身边的人说起某只股票,然后自己稍微了解了一下,就说它是自己熟悉的股票。这种都是很浅层次的熟悉,如果仅根据这样的认知去投资,其实跟不熟悉没太大区别。

对“熟悉”的理解应该包含两层含义,一层就是表面的熟悉,也就是前文所提到的;而对于投资者而言,最重要的还是更深层次的熟悉,也就是对投资逻辑的熟悉。

这需要你做很多的功课,比如仔细查阅、读懂公司过去几年的财务报表,深刻了解公司的业务发展,洞悉该公司的一切公开信息,甚至还要清楚该公司所处行业的发展前景等等。

因此,要做到巴菲特所说的熟悉,要付出非常多的努力。并不是简单了解了某家公司后,就说自己对它熟悉了。

外汇投资交易中四种典型心理障碍分析

(一)做交易最根本的心理障碍是如何处理风险。交易要成功的两项最基本规则是:停损和持长,不愿意小赔出场,结果反而将小赔变成大赔。按交易原则执行例行的决策,包括:利用停损单纠正判断的错误,保护利润,持续发展等。应该在每天早上思索这些规则,在一天的结束反省当天的交易。如果自己未按规则行事,便应该自我警惕,避免犯类似的错误。好让自己往后能采取适当的行动。

(二)第二个主要的心理障碍是无法应付心理压力。心理压力通常会以两种形式表现出来:一是忧虑。二是生理上的自然反应。消除心理压力的正确方式应该是设法找出造成压力的原因,并发展纾解的方法。心理压力的产生经常和个人对事物的看法存在着相当紧密的关系。改变自己对事的看法,有时的确可以纾解个人心理上的压力。成功的交易员对于输钱的看法就和失败的交易员不同。多数人在输钱时候会表现得焦燥不安,但成功的投机客则了解,要赢钱的话,先输点钱是可以接受的。

(三)第三个主要的心理障碍是心理冲突。每个人的心中都拥有相互冲突的意念。例如,想要赚钱但又不愿意承担风险。事实上,惟独必须设法了解自己心中的各种意念,并予以调和。

(四)第四个主要的心理障碍是多数交易员会让情绪主宰交易。事实上,任何操作会产生问题或多或少都和情绪有关。最简单的方法就是控制个人的姿势、呼吸和肌肉舒张。改变这些因素,或许就可以改变个人的情绪。决定也是重大的心理障碍。

《三体》中有句话说得很好:

弱小和无知不是生存的障碍,傲慢自负才是。

投资有风险,入市需谨慎

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