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外汇投资交易想要成功必须知道的三要素

发布时间:2020-08-13 10:49源自:作者:网络阅读()

投资者要想在外汇市场中长期生存,可能需要具备三个方面的条件,首先是资金管理和风险控制的水平,其次是技术分析及基本分析的水平,最后是交易策略和交易心态的问题。FW融语财经小编认为,这三者缺一不可。

基本分析主要是预测市场趋势的大方向,技术分析主要是告诉投资者进出的具体时机。高水平的基本分析和技术分析水平显然有利于投资者在市场中长期生存。如果和资金管理和风险控制相比较,那只是战术层面的问题。然而小编今天要讲的主题就是介绍战略问题。介绍如何有效地做好资金管理和风险控制。

资金管理和风险控制是投资者可以长期在市场上立足的根本之一。我在和一般的初学者交流时经常能听到的问题是:有没有一个百战百胜的交易方式?能不能找到一个高效率的进场和出场的位置?可以买哪个货币?却很少听到他们问,某一次交易该使用多少保证金?如果错了,应该如何去合理止损?

这两年有个高大上说法在投资圈流传甚广,叫做“投资是认知的变现”。大意是说一个人的认知越深刻,投资业绩就会越好。

嗯,这话听起来好有道理,让人几乎无法反驳。

但是可惜,有好多听起来好有道理的东西,其实很多都是鸡汤。

所谓鸡汤,就是你听的时候觉得好有道理,入口的时候甘甜鲜美,但是实质上没什么营养的东西。它无法指导你在实践中升级自己,没有告诉你如何知行合一,甚至这个方法本身在知行合一上就有很大的难度。

不久前我专门写过一篇文章谈到:分析与交易之间还隔着十万八千里。

有读者在公众号给我留言,他进一步提出来,很多看起来深度的思维可能是空转,对于交易没有帮助,甚至有害。

这位读者提的这个观点,姑且不论对错,至少是经过深度思考之后的结晶。今天我就着这个话题,继续深入来讨论。

跟团队喝茶的时候,我说,为什么长期来看投资稳定盈利是一件很少人能够做到的事情?

谚语有云:七亏二平一胜,最终盈利人的比例的可能不到10%。这里面就包括大量的聪明人无法盈利。

一个核心的原因,是投资行业成功的 “因果图”(这个概念是图灵奖得主朱迪亚·珀尔提出的)非常独特。我认为,投资成功需要三个结构的契合,一个叫认知结构,一个叫交易结构,一个叫心理结构。

三者缺一不可,下面我来展开讲一讲。

第一,认知结构。我们平常所说的聪明才智,深度认知等等,都在这个范畴之内。

认知结构指的是一个人的逻辑能力,理性能力,深度分析问题的能力,洞见规律的能力等等。

深度认知当然很重要,但是如果只说投资是认知的变现,这句话就错了。投资是认知结构,交易结构和心理结构三者契合之后的呈现,而不单单是认知的变现。

也就是说你认知做得再好,你的智商再高,你的逻辑水平再厉害,你的调研功夫做的再足,你依然只拿到了投资成功的要素的三分之一。

这就好比,打开投资成功的大门上挂了三把锁,而你只有其中一把锁的钥匙,你能说你就已经成功了吗?

再来看第二个结构——交易结构也就是我们平常说的交易系统系统本身也是结构的一种。

谈到交易结构有两个要点。

第一个要点,有比没有好。

你的交易系统好不好是个量的问题,而有没有是质的区别。如果你没有交易系统,就好比一个人上战场没有穿铠甲,基本上是死路一条。

第二个要素是,交易系统一定要闭环。

很多人的交易系统看上去要素齐全,开仓,平仓,止盈,止损这些都有了,但仅仅要素齐备,并不一定形成了闭环。

真正的交易系统闭环,是既能管理下行风险(熊市回撤的风险),也能管理上行风险(牛市踏空的风险)。

事实上就这一点来说,我们也吃过亏。我们之前的系统,对于下行风险的管理做得比较好,熊市的回撤控制很好,但是对于上行风险的管理有所不足。比如在今年一季度A股的井喷行情中,系统的反应不足,导致收益不够。

当然,现在我们经过迭代升级,已经做到了更好的闭环。

那么是不是你的认知足够深入了,交易系统也闭环了,就意味着投资一定能成功了呢?

对不起,依然还不是。

还有一个很容易被忽略,但是也极其重要不可或缺的,叫做心理结构。

假设别人给你展示一个系统,历史的资金曲线非常的漂亮,净值一路创新高。请问,把这个系统送给你,你能赚钱吗?

也许你会说,这有什么难的,照着做不就行了?

可惜,事实没有这么简单,我可以明确的告诉你,别人赚钱的系统到了你手里可能就不赚钱了。

因为这个交易系统,并不一定就跟你的心理结构相匹配。

在系统赚钱的时候,顺风顺水的时候当然皆大欢喜。但是任何一个系统都会有不顺的时候,都会有回撤的时候,都会有相对长时间煎熬的时候。这个时候你就会开始怀疑了,是不是这个系统失效了?尤其万一它还创了最大回撤的时候,你就更加慌了,很可能就会半途而废。

这就是我经常讲的,即使你有一把绝世好剑,也不一定能用好。唯有人剑合一才可以。

唯有当这个交易系统是从你的认知,从你的心态,从你的经验,从你的大量测试中生长出来的,跟你合一的系统你才能用好。唯有经历了这个打磨的过程,这个系统才会逐渐跟你的性格和心态相匹配,逐渐合一。

没有经历这个过程,再漂亮的系统也是别人,你用不好。

以上详细展开分析了三种结构,分别叫认知结构,交易结构和心理结构。

那么,一个人同时拥有的这三种结构,它们刚好契合的概率大不大呢?

让我们假设一个中性概率,就是一个人能够拥有其中某一种结构的概率是50%,而这种结构恰好跟另外一种结构匹配的概率也是50%,那么请问,三种结构能够恰好契合的概率是多少?

50%×50×50%的结果,等于12.5%。

所以你可以想见,为什么说长期投资盈利是件小概率的事情。

当然,上面这个假设并不严谨,50%的概率的初始假设,随着你的努力,随着你的认知升级,随着你对自身心力的修炼,随着你经验的增长,这个概率是可以增长的。

所以对于具备不断进化能力的个体来说,实际成功的概率很可能比12.5%要高。

但是对于大样本的群体来说,最终能取得长期成就的比例,估计也就在这个数目附近了。

总结:就像任何一个人都有机会在这个市场上在一段时间内连续获利一样,在这个市场中一段时间内连续亏损的机会也会出现,哪怕是对于一个有相当经验的投资者。有很多投资者由于缺乏基本的资金管理和风险控制概念,稀里糊涂地就在短时间内被市场淘汰出局。.其实一个简单的资金管理和风险控制足以使其的生命周期大大延长,所以对于初学者来说,其重要性远远超过技术分析和基本分析。可以说,没有良好的资金管理和风险控制的意识及手段,要在这个市场上长期生存的几率是零。

投资有风险,入市需谨慎

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